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中级会计师考试《财务管理》强化复习:资金需用量预测


会计职称考试《中级财务管理》第三章 筹资管理

  复习重点八、资金需用量预测

  一、因素分析法

  1.计算公式

  资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率)

  2.特点:计算简便,容易掌握,预测结果不太精确。

  3.适用条件:品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。

  二、销售百分比法——预测外部融资需求量

  ㈠基本原理

  1.经营性项目(敏感项目):随销售额的变动成正比例变动,占销售额的比重(销售百分比)不变,包括:

  1)经营性资产(敏感资产):货币资金、应收账款、存货等正常经营中的流动资产。

  2)经营性负债(敏感负债、“自动性债务”):应付票据、应付账款。

  【注意】计算题中一般会明确哪些资产或负债项目属于敏感项目。

  2. 筹资性负债:短期借款、短期融资券、长期负债。

  3.预计实现的留存收益:预计实现的净利润中,未作为股利发放的部分,数额取决于销售获利水平及公司的股利政策,与销售增长水平之间并无直接联系。

  ㈡基本步骤

  1.预计销售增长额或增长率

  2.预计敏感项目增长额

  1)敏感资产增长额=基期敏感资产额×销售增长率

  2)敏感负债增长额=基期敏感负债额×销售增长率

  3.预计资金需求增长额=敏感资产增长额-敏感负债增长额

  1)“预计资金需求增长额”需要由内部融资(留存收益)和外部融资共同解决;

  2)如果销售增长引起敏感资产增长之外的长期资产增长,如需要追加固定资产投资等,则“预计资金需求增长额”需加上长期资产增长额。

  4.预计实现的留存收益=预计净利润-预计股利支付额

  =预计销售额×销售净利率×(1-股利支付率)

  =预计销售额×销售净利率×利润留存率

  5.外部融资需求量=预计资金需求增长额-预计实现的留存收益

  ㈢特点

  1.能为筹资管理提供短期预计的财务报表,以适应外部筹资的需要,且易于使用;

  2.在有关因素发生变动的情况下,必须相应地调整原有的销售百分比。

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更新时间2022-03-13 11:18:13【至顶部↑】
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